Etik- och miljöfonder och ansvarsfulla placeringar

God etik och ansvarsfulla investeringar är något som ska gälla för alla fonder. Utöver vad lagen säger finns också en gemensam branschkod för fondbolag med verksamhet i Sverige samt ytterligare ett tiotal olika riktlinjer från Fondbolagens förening som fondbolagen ska följa.

Med etikfonder menas fonder som tar särskild hänsyn till agerandet i de företag vars aktier som fonden placerar. Dessa fonder kallas numera vanligtvis för SRI-fonder (Social Responsible Investments) eller fonder med ansvarsfulla placeringar. En del av etik- och miljöfonderna väljer placeringar utifrån positiva kriterier och andra efter negativa. Exempel på positiva kriterier kan vara att välja aktier i företag som arbetar aktivt för en bättre miljö eller ökad jämställdhet. Negativa kriterier betyder att fonden undviker att placera i företag som har en mer omfattande verksamhet med till exempel vapen, tobak och alkohol. Fondbolagen måste ha en särskild placeringspolicy för sina etikfonder och informera om de kriterier som gäller för respektive fond.

Det är sällan som något är bara svart eller vitt. Ansvarsfulla placeringar handlar om att göra bedömningar av hur de företag som ingår i fonden tar ansvar för exempelvis miljö och mänskliga rättigheter, och av hur långsiktigt hållbara deras produkter och tjänster är. De analyser och granskningar som görs av företagens sociala och miljömässiga ansvarstagande kallas för screening. Det finns särskilda screeningföretag som hjälper fondbolagen med dessa bedömningar.

De fondförvaltare som placerar i företag utifrån att dessa tar ett aktivt ansvar för miljö och mänskliga rättigheter, gör inte avkall på kravet om en god avkastning för fonderna. De tror på att dessa företag är långsiktigt lönsamma genom att de uppskattas av sina kunder och får goodwill i media. Ekonomiska, sociala och miljömässiga faktorer vägs samman.

Den miljöhänsyn som nämnts kan gälla företag som verkar inom i stort sett alla områden. Dessutom finns miljöfonder som placerar i företag som har sin kärnverksamhet i miljöteknik. Dessa fonder tillhör typen branschfonder.